10月17日，佳兆業(yè)集團(tuán)(01638.HK)發(fā)布公告，公司一直積極與其財(cái)務(wù)顧問(wèn)華利安諾基(中國(guó))有限公司和法律顧問(wèn)盛德律師事務(wù)所評(píng)估當(dāng)前的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況，以期制定尊重所有利益相關(guān)方權(quán)利的全面解決方案，且隨著境內(nèi)經(jīng)營(yíng)環(huán)境逐步恢復(fù)，能夠釋放集團(tuán)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。

據(jù)此，公司一直在與集團(tuán)發(fā)行的本金總額約為123億美元的優(yōu)先票據(jù)及其他境外債務(wù)(現(xiàn)有債務(wù))的若干持有人及其財(cái)務(wù)顧問(wèn)PJT Partners和法律顧問(wèn)凱易律師事務(wù)所進(jìn)行溝通與建設(shè)性接洽，以推動(dòng)經(jīng)雙方同意的集團(tuán)境外債務(wù)重組方案的制定。該等現(xiàn)有債務(wù)持有人已成立的境外債權(quán)人小組(債權(quán)人小組)共同持有或控制超過(guò)35%的現(xiàn)有債務(wù)本金總額。

公司已就集團(tuán)的境外債務(wù)(包括現(xiàn)有債務(wù))向債權(quán)人小組提呈初步指示性重組方案(公司提案)。公司提案初步擬進(jìn)行：降杠桿計(jì)劃，該公司擬將一定數(shù)量的現(xiàn)有債務(wù)轉(zhuǎn)換為該公司的股份，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu);將剩余現(xiàn)有債務(wù)兌換為新的以美元計(jì)價(jià)的公開(kāi)票據(jù)(新票據(jù));及將若干資產(chǎn)處置所得款凈額，包括集團(tuán)現(xiàn)有項(xiàng)目中的一系列舊改項(xiàng)目，作為償還新票據(jù)的額外資金來(lái)源。

(相關(guān)資料圖)

為免疑義，截至本公告日期，該公司仍在與債權(quán)人小組溝通，且該公司與債權(quán)人小組之間尚未就境外重組條款達(dá)成最終協(xié)議。對(duì)于該公司提案包含的某些條款，債權(quán)人小組表示其并不支持。

盡管如此，該公司預(yù)期將繼續(xù)與債權(quán)人小組進(jìn)行積極和建設(shè)性的對(duì)話，并保持積極良好的勢(shì)頭，以在切實(shí)可行情況下盡快落實(shí)重組方案的條款。

截至2022年12月31日，集團(tuán)境內(nèi)有息負(fù)債約人民幣506億元，其中人民幣363億元為項(xiàng)目層面負(fù)債;境外有息負(fù)債約123億美元，其中包括優(yōu)先票據(jù)未償本金約115億美元，永續(xù)資本證券未償本金約2億美元，以及其他有擔(dān)保及無(wú)擔(dān)保債務(wù)約6.5億美元。

截至2022年12月31日，集團(tuán)就集團(tuán)合營(yíng)企業(yè)及聯(lián)營(yíng)公司的負(fù)債提供的財(cái)務(wù)擔(dān)保約為人民幣238億元。

截至2022年12月31日，該公司對(duì)附屬公司、合營(yíng)企業(yè)及聯(lián)營(yíng)公司境內(nèi)負(fù)債提供的財(cái)務(wù)擔(dān)保約為人民幣210億元。

基于多項(xiàng)假設(shè)，包括：內(nèi)地房地產(chǎn)行業(yè)從目前低迷的市場(chǎng)環(huán)境中復(fù)蘇，使集團(tuán)能夠維持正常業(yè)務(wù)運(yùn)作及在項(xiàng)目層面獲得新融資;僅以集團(tuán)存量項(xiàng)目為測(cè)算依據(jù)，不考慮未來(lái)可能獲取的新開(kāi)發(fā)項(xiàng)目;集團(tuán)所有可出售資產(chǎn)將順利變現(xiàn);集團(tuán)將按照其計(jì)劃嚴(yán)格控制整體成本;及不考慮其他不可預(yù)見(jiàn)的情況，集團(tuán)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量如下：

(a)由目前土儲(chǔ)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目及尚未轉(zhuǎn)化為土儲(chǔ)的舊改項(xiàng)目于2023年至2033年(預(yù)測(cè)期)所產(chǎn)生的累計(jì)集團(tuán)應(yīng)占杠桿自由現(xiàn)金流總額，包括集團(tuán)及其合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)公司所開(kāi)發(fā)的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目及舊改項(xiàng)目，扣除項(xiàng)目所需的土地支出、建設(shè)支出、必要的行銷和運(yùn)營(yíng)支出、融資支出以及稅金等，預(yù)計(jì)約為人民幣750億元至人民幣900億元之間。除境內(nèi)房地產(chǎn)項(xiàng)目的一般開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)外，舊改項(xiàng)目亦面臨獲得政府審批的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，而該等審批可能導(dǎo)致集團(tuán)的發(fā)展計(jì)劃出現(xiàn)重大偏差;

(b)集團(tuán)可考慮于預(yù)測(cè)期逐步處置選定的投資物業(yè)及自持物業(yè)組合。根據(jù)市場(chǎng)條件和經(jīng)營(yíng)環(huán)境，預(yù)計(jì)投資物業(yè)及自持資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(扣除債務(wù)本金和利息后)約為人民幣60億元至人民幣70億元;(c)此外，包括物業(yè)管理和酒店管理在內(nèi)的其他業(yè)務(wù)部門(mén)預(yù)計(jì)將產(chǎn)生人民幣10億元至人民幣20億元的凈收入;及(d)在償還境內(nèi)債務(wù)的本金和利息以及其他財(cái)務(wù)擔(dān)保后，在扣除預(yù)扣稅前，可用于境外償債的現(xiàn)金預(yù)計(jì)約為人民幣600億元至人民幣750億元。

截至本公告日期，盡管該公司與債權(quán)人小組之間尚未就重組條款達(dá)成最終協(xié)議，雙方將繼續(xù)進(jìn)行建設(shè)性對(duì)話，以在切實(shí)可行情況下盡快落實(shí)重組方案的條款。

截至10月17日，佳兆業(yè)集團(tuán)(01638.HK)股價(jià)收盤(pán)0.19元，漲4.17%，成交總額25.19萬(wàn)元，總市值13.11億元。