連續(xù)多年的銷量承壓，給客車行業(yè)未來發(fā)展籠罩了一層迷霧。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年4月客車行業(yè)銷量為2.5萬輛，環(huán)比下降33.2%，同比下降46.6%；今年1-4月客車行業(yè)累計銷量11.6萬輛，同比下降27%，比1-3月累計同比降幅擴大8.3個百分點，客車市場持續(xù)萎靡。

不過，值得注意的是，5月13日汽車整車板塊走強，其中亞星客車、中通客車盤中漲停，安凱客車、宇通客車等多股紛紛跟漲。中國汽車流通協(xié)會商用車專業(yè)委員會秘書長鐘渭平對貝殼財經(jīng)記者表示，一方面是山東發(fā)布的相關(guān)新能源汽車補貼，特別是對公共領(lǐng)域的新能源車輛的補貼扶持力度，二是新能源汽車的快速迭代發(fā)展，而包括客車在內(nèi)商用車的新能源化對雙碳目標的實現(xiàn)具有不可替代性，進而推動近幾天新能源客車等相關(guān)股票的漲停。

多重因素沖擊，客車需求不斷萎縮

客車曾經(jīng)是城際出行的首選交通方式，2014年客車行業(yè)達到銷量頂峰，實現(xiàn)銷量60.69萬輛，但從2015年開始銷量逐年下滑。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2015-2021年客車市場的累計銷量分別為59.09萬輛、53.77萬輛、52.7萬輛、48.5萬輛、47.43萬輛，43.01萬輛和34.9萬輛。

汽車行業(yè)分析師張翔表示，“客車銷量下滑與私家車保有量提高有關(guān)；此外，網(wǎng)約車等出行方式擠壓公交客流，高鐵、飛機的便捷擠壓長途客車需求；整體來看，客車行業(yè)存在市場需求減少的情況?！睆埾柩a充說道，新能源補貼退坡也是影響客車銷量的原因之一。

中國汽車工業(yè)協(xié)會總工程師、副秘書長葉盛基認為，伴隨著經(jīng)濟增長速度換擋期，結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期，前期刺激政策消化期等因素，疊加疫情對公共出行影響未得到緩解，導致客車銷量持續(xù)下滑。一方面，大眾出行逐漸多樣化，城市公共交通轉(zhuǎn)換期已過；另一方面則是客車行業(yè)升級轉(zhuǎn)型慢，市場分散。

張翔進一步表示，客車所在的市場，一般采用招標形式，致使企業(yè)之間相互競價，打價格戰(zhàn)讓本就薄利的行業(yè)更加艱難，“提高客車行業(yè)的集中度或能夠解決該問題?！?/p>

客車行業(yè)屬于弱周期行業(yè)，行業(yè)總量不僅取決于居民出行總量和出行結(jié)構(gòu)，也受新能源補貼政策變化、需求收縮、供給沖擊、預期轉(zhuǎn)弱多重因素等影響；中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)大中型客車行業(yè)需求總量同比下降15.31%。

適銷對路與新能源化，或成客車行業(yè)新方向

盡管今年前四個月，客車行業(yè)銷量持續(xù)下滑，但業(yè)內(nèi)對今年客車行業(yè)的整體表現(xiàn)抱有樂觀態(tài)度，預計客車銷量較2021年將有一定幅度提升，市場被壓制的需求有望在下半年得到釋放，實現(xiàn)恢復性反彈，抵消新能源補貼退出帶來的影響。

在業(yè)內(nèi)人士看來，客車行業(yè)當下最為重要的是找到破局的關(guān)鍵。宇通客車技術(shù)副總監(jiān)李高鵬認為，如何聚合價值，如何確保在客車全生命周期中創(chuàng)造更大價值是破局、扭轉(zhuǎn)當前發(fā)展局勢的關(guān)鍵。

在葉盛基看來，客車企業(yè)需要生產(chǎn)適銷對路的產(chǎn)品，目前市場需要高附加值的客車產(chǎn)品，同時三四線城市及鄉(xiāng)鎮(zhèn)對客車的需求仍較大，這部分可以成為客車企業(yè)的發(fā)力方向。

中通客車方面表示，目前正在積極拓展客車類專車產(chǎn)品，并進行氫燃料超級大巴等產(chǎn)品儲備；宇通客車方面則是推出以超前研發(fā)為主要核心的超基因價值鏈，意在打造更符合市場需求的產(chǎn)品和解決方案，“基于大數(shù)據(jù)，進一步了解用戶需求，通過全生命周期運營價值的升級，滿足市場需求?！庇钔蛙嚰夹g(shù)副總監(jiān)李高鵬表示，“全球客車行業(yè)已經(jīng)從單一技術(shù)、單一產(chǎn)品的較量進入體系化、平臺化較量。”

新能源化也成為客車行業(yè)發(fā)展的主要方向。鐘渭平表示商用車新能源化不可逆，從企業(yè)布局來看，福田歐輝和中通客車都在加碼氫燃料電池車的布局，宇通客車在業(yè)績說明會中表示目前燃料電池客車已在多地推廣應用，同時將進一步增強對核心三電技術(shù)的積累。

張翔認為，目前新能源已成為客車行業(yè)的新增長點，公交車新能源化仍在推進中，目前新售出公交車幾乎全部為純電動產(chǎn)品，未來亦有望率先實現(xiàn)全面電動化；此外，首批新能源客車已接近退役年限。他以宇通客車為例，2014年其第一批新能源客車進入市場，按照淘汰時間點計算，今年或進行更新。

鐘渭平也有相同觀點，自新能源客車投放以來，更新周期即將到來，這將成為提升新能源客車市場份額的主要方式之一，此外新能源客車市場份額的提升也取決于政策的出臺，后續(xù)的運營補貼。

李高鵬認為目前客車行業(yè)已進入全新發(fā)展階段，需要構(gòu)建行業(yè)發(fā)展新商業(yè)模式。國信證券研報分析認為，被抑制的需求將持續(xù)釋放，客車行業(yè)有望迎來拐點；“碳中和”下，海外電動客車迎來催化，出口市場有望擴容；隨著5G大規(guī)模應用、商業(yè)模式拓展，公交市場有望擴容，大中客車龍頭有望迎來周期與成長共振。

對于客車行業(yè)的發(fā)展，張翔認為補貼這一最后窗口期將會促進新能源客車銷量的提升；財通證券認為，2022年起客車行業(yè)釋放了此前需求透支的壓力，景氣度逐步恢復，銷量周期性加強，根據(jù)我國的法規(guī)要求和實際的客車換車情況，行業(yè)銷量周期預計為5年左右。