關(guān)于四川和邦生物科技股份有限公司

向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)

上市審核委員會(huì)會(huì)議意見(jiàn)落實(shí)函的回復(fù)

【資料圖】

???保薦人（主承銷商）

?（成都市高新區(qū)天府二街?198?號(hào)）

?????二〇二三年八月

上海證券交易所：

??貴所于?2023?年?6?月?21?日出具的《關(guān)于四川和邦生物科技股份有限公司向不特

定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市審核委員會(huì)會(huì)議意見(jiàn)落實(shí)函》（以下簡(jiǎn)稱“落實(shí)函”）已

收悉，四川和邦生物科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“和邦生物”“發(fā)行人”或“公

司”）會(huì)同華西證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“保薦機(jī)構(gòu)”）對(duì)落實(shí)函問(wèn)題認(rèn)真進(jìn)

行了逐項(xiàng)落實(shí)，現(xiàn)回復(fù)如下，請(qǐng)予審核。

??如無(wú)特別說(shuō)明，本回復(fù)中的簡(jiǎn)稱與《四川和邦生物科技股份有限公司向不特定

對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱“《募集說(shuō)明書(shū)》”）中的簡(jiǎn)稱

具有相同含義；本回復(fù)若出現(xiàn)各分項(xiàng)數(shù)值之和與總數(shù)尾數(shù)不符的情況，均為四舍五

入原因造成；涉及對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件修改的內(nèi)容已用楷體加粗標(biāo)明。

?????落實(shí)函所列問(wèn)題??????????????????黑體、加粗

???對(duì)落實(shí)函所列問(wèn)題的回復(fù)?????????????????宋體

??對(duì)《募集說(shuō)明書(shū)》的補(bǔ)充披露???????????????楷體、加粗

????問(wèn)題?1

????請(qǐng)發(fā)行人在募集說(shuō)明書(shū)重大事項(xiàng)提示中結(jié)合雙甘膦下游產(chǎn)品草甘膦市場(chǎng)需

求、技術(shù)路線及發(fā)展趨勢(shì)，充分揭示募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化的風(fēng)險(xiǎn)，并突出相關(guān)表述。

請(qǐng)保薦人發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

????【回復(fù)】

????一、請(qǐng)發(fā)行人在募集說(shuō)明書(shū)重大事項(xiàng)提示中結(jié)合雙甘膦下游產(chǎn)品草甘膦市場(chǎng)

需求、技術(shù)路線及發(fā)展趨勢(shì)，充分揭示募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化的風(fēng)險(xiǎn)，并突出相關(guān)表

述

????發(fā)行人已結(jié)合雙甘膦下游產(chǎn)品草甘膦市場(chǎng)需求、技術(shù)路線及發(fā)展趨勢(shì)，在募集

說(shuō)明書(shū)之“重大事項(xiàng)提示”中充分揭示募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化的風(fēng)險(xiǎn)，并突出相關(guān)表述，

具體如下：

????“（1）募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化的風(fēng)險(xiǎn)

????草甘膦系全球除草劑市場(chǎng)中份額最高的品種，主要用于轉(zhuǎn)基因作物的除草。

受到全球范圍內(nèi)轉(zhuǎn)基因作物種植面積擴(kuò)增、我國(guó)?18?億畝耕地紅線對(duì)糧農(nóng)作物的種

植擴(kuò)增要求、百草枯退出市場(chǎng)的替代、草甘膦在非耕地及免耕少耕作物除草中的

應(yīng)用，以及全球糧食價(jià)格波動(dòng)等多種因素影響，預(yù)計(jì)近年內(nèi)達(dá)到新增需求?30?萬(wàn)噸

左右/年。

????全球范圍內(nèi)草甘膦產(chǎn)能主要集中在我國(guó)和美國(guó)孟山都（拜耳集團(tuán)），市場(chǎng)需求

主要在國(guó)外。草甘膦制造工藝分為?IDA?路線和甘氨酸路線。IDA?路線主要制造商為

美國(guó)孟山都（拜耳集團(tuán)）、和邦生物；甘氨酸路線為中國(guó)獨(dú)有工藝，產(chǎn)能占國(guó)內(nèi)總

產(chǎn)能的?70%左右，主要制造商為興發(fā)集團(tuán)、福華通達(dá)等。

????草甘膦歷經(jīng)?2022?年行業(yè)供求關(guān)系高度緊張、海運(yùn)排期長(zhǎng)導(dǎo)致的價(jià)格沖高屯庫(kù)

存，以及去庫(kù)存過(guò)程的價(jià)格走低后，疊加草甘膦需求增長(zhǎng)的因素，2023?年?7?月末

草甘膦逐漸恢復(fù)緊平衡的市場(chǎng)價(jià)格，銷售價(jià)格回升至?4?萬(wàn)元/噸左右，較前期低谷

上漲近?60%。當(dāng)前市場(chǎng)行情高出募投項(xiàng)目可行性研究預(yù)計(jì)的雙甘膦銷售價(jià)格?10%以

上，募投項(xiàng)目的可行性論證具有謹(jǐn)慎性。

????公司已建成并投產(chǎn)全球單套能力最大的連續(xù)一體化?IDA?制備法雙甘膦裝置，

并已連續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行?9?年，積累了豐富的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)、人才儲(chǔ)備和先進(jìn)技術(shù)。在本次

募投項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，公司還將通過(guò)對(duì)自主創(chuàng)新技術(shù)的運(yùn)用，改進(jìn)優(yōu)化生產(chǎn)工藝，

結(jié)合項(xiàng)目實(shí)施地的資源優(yōu)勢(shì)，雙甘膦生產(chǎn)成本會(huì)進(jìn)一步下降,將在行業(yè)產(chǎn)品成本競(jìng)

爭(zhēng)力方面成為頭部企業(yè)，具備與國(guó)際巨頭直接競(jìng)爭(zhēng)的能力。

?????本次募投項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)將新增雙甘膦產(chǎn)能?50?萬(wàn)噸/年，折合下游產(chǎn)品草

甘膦約?33?萬(wàn)噸/年。根據(jù)中國(guó)國(guó)際工程咨詢有限公司1對(duì)地方政府相關(guān)部門出具的

專業(yè)咨詢意見(jiàn)：“該項(xiàng)目在一定程度上承擔(dān)著落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略的重要使命?！?/p>

?????為消化本次募投項(xiàng)目產(chǎn)能，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力，預(yù)防脫鉤斷鏈對(duì)公司運(yùn)營(yíng)

的影響，公司擬在境外新建草甘膦生產(chǎn)線。此外，公司也積極尋求與國(guó)內(nèi)擁有存

量產(chǎn)能的草甘膦廠商合作，通過(guò)市場(chǎng)化方式對(duì)存量產(chǎn)能進(jìn)行置換，在消化募投項(xiàng)

目雙甘膦產(chǎn)能的同時(shí)，不增加國(guó)內(nèi)草甘膦產(chǎn)能。

?????但若公司自行或與第三方合資、合作在境內(nèi)外生產(chǎn)草甘膦計(jì)劃無(wú)法實(shí)施；轉(zhuǎn)

基因作物推廣及其擴(kuò)增、百草枯的替代等不如預(yù)期；公司所依托的資源優(yōu)勢(shì)、技

術(shù)優(yōu)勢(shì)未能有效的轉(zhuǎn)換成產(chǎn)品質(zhì)量、成本優(yōu)勢(shì)，公司募投項(xiàng)目將面臨產(chǎn)能消化風(fēng)

險(xiǎn)。

?????綜上，公司已根據(jù)草甘膦市場(chǎng)需求情況和行業(yè)技術(shù)路線及發(fā)展趨勢(shì)對(duì)新建產(chǎn)能

進(jìn)行了合理預(yù)估，并進(jìn)行了相應(yīng)市場(chǎng)調(diào)研和前期市場(chǎng)開(kāi)拓。因此，若未來(lái)市場(chǎng)需求、

市場(chǎng)開(kāi)拓、境外投資不及預(yù)期或其他不利因素發(fā)生，公司募投項(xiàng)目將面臨一定的產(chǎn)

能消化風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

?????二、保薦機(jī)構(gòu)的核查程序和核查意見(jiàn)

?????（一）核查程序

求情況、草甘膦生產(chǎn)的工藝路線以及主要草甘膦制造商的產(chǎn)能、工藝路線、原材料

來(lái)源；

國(guó)家發(fā)改委、農(nóng)業(yè)部、工信部等部委發(fā)布的《十四五全國(guó)農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《產(chǎn)

石膏庫(kù)）環(huán)保治理政策，結(jié)合前述行業(yè)研究報(bào)告，了解我國(guó)草甘膦產(chǎn)能變化；

露文件，查閱國(guó)家統(tǒng)計(jì)局年度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，了解我國(guó)轉(zhuǎn)基因作物種植面積及占比、推

廣政策及進(jìn)展情況；

合前述行業(yè)研究報(bào)告，分析百草枯禁用釋放出來(lái)的替代需求；

網(wǎng)站和搜索引擎網(wǎng)站，了解其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)能力、生產(chǎn)工藝、擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃；

??（二）核查意見(jiàn)

??經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

??發(fā)行人已結(jié)合雙甘膦下游產(chǎn)品草甘膦市場(chǎng)需求、技術(shù)路線及發(fā)展趨勢(shì)，在募集

說(shuō)明書(shū)之“重大事項(xiàng)提示”中充分揭示募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化的風(fēng)險(xiǎn)，并突出相關(guān)表述。

?（本頁(yè)無(wú)正文，為《關(guān)于四川和邦生物科技股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可

轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)上市審核委員會(huì)會(huì)議意見(jiàn)落實(shí)函的回復(fù)》之蓋章頁(yè)）

?????????????????????四川和邦生物科技股份有限公司

?（本頁(yè)無(wú)正文，為《關(guān)于四川和邦生物科技股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可

轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)上市審核委員會(huì)會(huì)議意見(jiàn)落實(shí)函的回復(fù)》之簽字蓋章頁(yè)）

?保薦代表人：

???????????陳國(guó)星??????????陳???亮

????????????????????????????華西證券股份有限公司

??????????保薦人（主承銷商）董事長(zhǎng)聲明

??本人已認(rèn)真閱讀《關(guān)于四川和邦生物科技股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)

換公司債券申請(qǐng)上市審核委員會(huì)會(huì)議意見(jiàn)落實(shí)函的回復(fù)》的全部?jī)?nèi)容，了解本回復(fù)

涉及問(wèn)題的核查過(guò)程、本公司的內(nèi)核和風(fēng)險(xiǎn)控制流程，確認(rèn)本公司按照勤勉盡責(zé)原

則履行核查程序，本回復(fù)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)

性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

???董事長(zhǎng)：

?????????????魯劍雄

?????????????????????????華西證券股份有限公司

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