8月7日，港股啤酒股迎來(lái)普漲。包括百威亞太（01876.HK）、青島啤酒股份（00168.HK）、香港生力啤（00236.HK）、華潤(rùn)啤酒（00291.HK）、華潤(rùn)啤酒-R（80291.HK）等在內(nèi)的多家啤酒企業(yè)股價(jià)都有不同程度地浮動(dòng)。

(相關(guān)資料圖)

截至今天港股收盤，百威亞太報(bào)收18.38港元，漲3.72%；青島啤酒股份報(bào)收69.2港元，漲1.39%；華潤(rùn)啤酒報(bào)50.15港元，漲0.3%；華潤(rùn)啤酒-R報(bào)46.1港元，漲0.44%。

消息面上，上周五（8月4日）商務(wù)部宣布，自2023年8月5日起，終止對(duì)原產(chǎn)于澳大利亞的進(jìn)口大麥征收反傾銷稅和反補(bǔ)貼稅，即取消“雙反”措施。

據(jù)悉，中國(guó)于2020年5月起對(duì)原產(chǎn)于澳大利亞的進(jìn)口大麥征收反傾銷稅和反補(bǔ)貼稅，為期5年。今年4月，應(yīng)中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)，商務(wù)部決定對(duì)原產(chǎn)于澳大利亞的進(jìn)口大麥繼續(xù)征收反傾銷稅和反補(bǔ)貼稅的必要性進(jìn)行復(fù)審。

針對(duì)上述消息，中信建投表示，本次終止對(duì)澳麥的雙反稅收政策，有望緩解2024年啤酒企業(yè)原料成本壓力，疊加包材成本下行，啤酒企業(yè)2024年利潤(rùn)有望表現(xiàn)一定彈性。國(guó)聯(lián)證券亦表示，預(yù)計(jì)澳麥“雙反”取消或?qū)?024年啤酒企業(yè)成本端改善更為顯著。

中國(guó)是全球最大的啤酒生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，啤酒生產(chǎn)最主要的原料是大麥，約占總生產(chǎn)成本的15%，中國(guó)大麥供給高度依賴進(jìn)口，2020年進(jìn)口大麥數(shù)量占比達(dá)90%，進(jìn)口大麥價(jià)格的變動(dòng)對(duì)啤酒生產(chǎn)成本影響較大。澳大利亞曾是中國(guó)進(jìn)口大麥的最大來(lái)源地，自“雙反”措施實(shí)施后，國(guó)內(nèi)廠商轉(zhuǎn)向進(jìn)口法國(guó)等國(guó)家的大麥，大麥進(jìn)口均價(jià)上行明顯，導(dǎo)致生產(chǎn)成本壓力增加。

2022年1-9月，國(guó)內(nèi)進(jìn)口大麥價(jià)格的平均漲幅在26%左右，且未看到明顯的下降趨勢(shì)，當(dāng)年12月更是迎來(lái)410美元/噸的歷史高點(diǎn)。

值得一提的是，進(jìn)入2023年，國(guó)內(nèi)進(jìn)口大麥價(jià)格開始回落，6月進(jìn)口均價(jià)約347美元/噸，同比下降4.4%?！半p反”稅收取消后，國(guó)內(nèi)麥芽加工企業(yè)、啤酒生產(chǎn)企業(yè)成本壓力將進(jìn)一步得到緩解。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年，啤酒行業(yè)整體繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。相對(duì)于白酒、葡萄酒產(chǎn)量下滑的現(xiàn)狀，啤酒行業(yè)似乎并未受經(jīng)濟(jì)周期影響。產(chǎn)量方面，啤酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)在2022年的產(chǎn)量依然總體向上，雖然尚未恢復(fù)到2019年3765.29萬(wàn)千升的水平。過去一年，納入到國(guó)家統(tǒng)計(jì)局范疇的規(guī)模以上啤酒企業(yè)334家，完成釀酒總產(chǎn)量3568萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)1.06%。人均占有量25.27升，比上年人均增長(zhǎng)約0.1升。2023年上半年，啤酒行業(yè)產(chǎn)量進(jìn)一步延續(xù)上升趨勢(shì)，規(guī)模以上啤酒企業(yè)產(chǎn)量1928萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)7%。

銷量方面，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年，規(guī)模以上啤酒企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入約1751億元，同比增長(zhǎng)10%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額約225億元，同比增長(zhǎng)20%。虧損企業(yè)累計(jì)虧損額約8.3億元，比上年同期下降17.6%。較2019年，啤酒行業(yè)規(guī)上企業(yè)的利潤(rùn)總額增長(zhǎng)了69%，接近翻倍。

另?yè)?jù)已披露的半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，二季度百威亞太收入增長(zhǎng)超過20%，其中創(chuàng)新產(chǎn)品的收入實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，超高端品類的銷量實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。該公司表示，在持續(xù)拓張高端及超高端的地域分布上，計(jì)劃在2025年時(shí)將目前的230個(gè)分銷地級(jí)市數(shù)量增長(zhǎng)到250個(gè)，而其中超高端分銷地市級(jí)將從60個(gè)增長(zhǎng)至80個(gè)。

香港生力啤亦指出，公司上半年?duì)I收約4.16億港元，約合3.83億元，同比增長(zhǎng)32.9%；毛利達(dá)1.65億港元，較去年同期增長(zhǎng)58.6%，毛利率為39.6%。（本文首發(fā)于鈦媒體APP ，作者| 陳偉納）